天博集团中国普惠金融的实现路径：“平台产品”模式半岛体育网站路 径 ，实现普惠金融落地的“最后一公里”就显得特别重要。现 实 中 ，由于缺少普惠金融研究的理论框架，使得普惠 金 融 的 业 务 边 界 十 分 模 糊 ，以 致 于 出 现 了 普 惠 金 融 使 命 漂 移 和 业 务 异 化 的 现 象 ：一 种 现 象 是 与 财 政 救 济 和 转 移 支

　　普 惠 金 融 是 联 合 国 于 2 0 0 5 年 提 出 的 一 个 新 的 金 融 发 展 理 念 ，它的基本含义是让社会上所有的 群体和阶层特别是贫困人口和低收入者，在成本合理的情况下，都能享受到金融服务。创建普惠金 融的理念旨在通过技术和营销手段创新天博，降低享受金融服务的门槛。

　　体的财务性“破 产 ”，引发新的金融风险。本文在梳理普惠金融理论渊源的基础上，提 出 了 “平 台 产 品 ”的路径选

　　择 ，实现了构成要素、动力机制和要素间关系的创新。通过政府增信、市场化运作、银行放贷及营销和技术手段的 创 新Βιβλιοθήκη Baidu，可以降低享受金融服务的门槛，打通普惠金融落地的“最后一公里”，以期作为普惠金融的实践指引。

　　[作 者 简 介 ]邢 乐 成 ，管 理 学 博 士 ，济 南 大 学 商 学 院 教 授 ，济 南 大 学 投 融 资 研 究 中 心 主 任 ，主 要 从 事 中 小 企 业 融 资 、普 惠 金 融 与 金 融 创 新 研 究 。

　　金融的实现路径可分为两种:一种是内生式实现路径，是指提供普惠金融服务的机构或产品由市场 自由产生和实现;另一种是外生式路径，是指由政府主导的普惠金融发展模式。 目前来看，这两种 路径都没有实践好、结合好;三是普惠金融的概念泛化，在审慎监管条件下依赖市场自由活动，诸多 金融创新都打着“普惠金融”的旗号。现实生活中的普惠金融实践成了一个“筐 ”，所有的金融创新 都 可 以 往 里 装 ，严 重 误 导 了 金 融 消 费 者 ，很容易引发金融风险①。

　　平台产品模式中图分类号f832文献标识码a文章编号116一09一引言普惠金融是联合国于2005年提出的一个新的金融发展理念它的基本含义是让社会上所有的群体和阶层特别是贫困人口和低收入者在成本合理的情况下都能享受到金融服务

　　本 文 在 既 有 研 究 的 基 础 上 ，全 面 梳 理 了 普 惠 金 融 的 理 论 渊 源 ，提 出 了 普 惠 金 融 理 论 演 进 的 “三 阶 段 论 ”，即 理论萌芽阶段 、理 论 觉 醒 阶 段 和 理 论 自 觉 阶 段 。在 此 基 础 上 ，从 理 论 与 实 践 的 结 合 上 ， 提出了一种“平 台 产品”的实现模式，主要包括两部分内容:一是创新“普惠金融超市”商业模式二是创新“普惠贷”金融服务产品。其 中 ，“普惠金融超市”商业模式旨在实现构成要素、动力机制 和 要 素 间 关 系 的 创 新 -(普 惠 贷 ”金 融 服 务 产 品 旨 在 通 过 政 府 增 信 、市 场 化 运 作 、银 行 放 贷 及 营 销 和 技术手段的创新，降低享受金融服务的门槛天博，打通普惠金融落地的“最后一公里”。“平 台 产 品 ” 的实现模式，是基于基础功能主义的原则设计的，以期作为普惠金融的实践指引。

　　党 的 十 八 届 三 中 全 会 第 一 次 提 出 要 大 力 发 展 普 惠 金 融 ，并 将 发 展 普 惠 金 融 作 为 一 项 重 要 改 革 举措大力推进。2016年 1 月 ，中央国务院印发了《推进普惠金融发展规划（2016—2 0 2 0 年 ）》， 首次将发展普惠金融上升为国家战略。 目前，工 、农 天博、中、建 、交五大国有商业银行都已成立了“普 惠金融事业部”，各地政府发展普惠金融的愿望日益强烈。但 是 ，与如此宏大的国家战略不相匹配 的 是 ，普 惠 金 融 不 仅 没 有 形 成 完 整 的 理 论 概 念 ，更 缺 少 了 一 个 基 本 的 理 论 框 架 ，以 致 于 普 惠 金 融 的 实 践 困 难 重 重 $— 是 普 惠 金 融 行 业 的 发 展 缺 乏 标 准 和 制 度 边 界 ，导 致 传 统 商 业 金 融 和 新 型 金 融 机 构 的“使命漂 移 ”（M i i o Drift)和业务异化。一种现象是与财政救济和转移支付混淆在一起，异化为 政 策 套 利 和 社 会 救 济 （财 政 性 扶 贫 ），导 致 普 惠 金 融 既 缺 乏 效 率 又 缺 乏 商 业 可 持 续 性 。另 一 种 现 象 是与高利贷和民间借贷牵连在一块 ，不仅起不到普惠的效果，反而极有可能逆向导致“金融致贫”， 加 速 弱 势 群 体 的 财 务 性 “破 产 ”，引 发 新 的 金 融 风 险 ;二 是 对 普 惠 金 融 的 形 态 演 化 和 路 径 变 迁 缺 乏 整体性认识和前瞻性思考，导致普惠金融落地的“最后一公里”始终无法打通。从 理 论 上 讲 ，普惠

　　付 混 淆 在 一 起 ，异 化 为 政 策 套 利 和 社 会 救 济 （财 政 性 扶 贫 ），使 得 普 惠 金 融 既 缺 乏 效 率 又 缺 乏 商 业 可 持 续 性 ；另一种

　　现 象 是 与 高 利 贷 和 民 间 借 贷 牵 连 在 一 块 ，不 仅 起 不 到 普 惠 的 效 果 ，反 而 极 有 可 能 逆 向 导 致 “金 融 致 贫 ”，加 速 弱 势 群

　　[ 摘 要 ] 普惠金融是对传统商业金融的反思和扬弃。作为一种实践性很强的课题，如何寻找普惠金融的发展