天博集团公司什么是金融衍生品金融衍生品是一种金融合约，也就是一种金融合同。合同本身并不产生内在价值，金融衍生品的价值取决于它的基础资产。这些基础资产可以是金融资产，比如说股票或者股票指数，也可以是实物如大豆等。

　　按照合约的交易方法和交易特点的不同，无论是金融机构的法规还是学术界，都认为衍生品可以分成四个最基本的门类——远期、掉期、期货、期权。其中，期货是在期货交易所内交易的标准合约，其他都是非标准合约。

　　所谓非标准，也就是金融机构和交易对手方之间一对一商量出来的非标准化合同。随着衍生品市场的发展，许多金融机构开发出了结构化的金融产品，也就是不仅仅具有远期、期货、掉期、期权中的一个特征天博，可能融合了好几种衍生品的特点。

　　这些具有多种衍生品特征的结构性产品也称之为金融衍生产品，所以金融衍生产品随着金融市场的扩大，种类也越来越丰富。既包括单一种类，也包括结构性的金融衍生品。

　　除了四个种类——远期、掉期、期货、期权之外，根据不同的维度，金融衍生品还可以进行不同的分类。

　　按照交易场所的不同，可以分为场内交易和场外交易。场内交易主要指的就是期货交易，因为期货总是在国家设立的期货交易所内交易的标准化合约；而场外交易指的就是金融机构和客户、企业和个人之间进行的相互之间的交易。

　　在结算日发生盈亏的话，彼此之间对对方直接进行支付，不需要到国家设立的交易场所来进行支付。好处在于金融机构可以根据客户的需求进行量身定做，满足不同的风险需求；劣势在于没有一个负责交易结算的中央对手方，相互之间的交易风险要比场内交易大一些。

　　再有，根据基础交易的不同，又可以分出不同的种类。基础交易的不同直接决定了对冲的风险目标不同，价值也不一样。有哪些基础交易呢？也就是说，有哪些资产可以拿来作为衍生品交易的前提呢？

　　按照基础资产的不同，这五大类是当今衍生品市场上的主流。基本上形形色色的金融衍生品都是按照这五大类来设计的

　　那么，金融衍生品的市场要存在、要发展，就离不开金融机构。金融机构在这市场中到底扮演着什么角色？这要看它从事什么交易。

　　可能是一个最终用户。当我们说金融机构是一个金融衍生品的最终用户的时候，它为了避免规避自有资产自由负债的风险，或者是纯碎为了投机获利而进行金融衍生品交易。这个时候，它作为一个金融衍生品的用户，和一般的客户和企业没有太大的区别。这一类，我们又称为套期保值类。

　　远期天博，是指合约双方同意在未来日期按照约定的金融工具种类、价格及交割结算日期来交换金融资产。远期合约是必须履行的协议。

　　远期衍生品还可以根据其基础资产的不同，细分成远期利率协议、远期外汇合约等等。根据不同的基础资产，还可以演变成更多的远期衍生品。

　　期权是一种赋予交易双方在未来某一日期、以一定价格买入或卖出一定相关工具或资产的权利，而不是义务的合约。期权合约的买入者为拥有这种权利向卖出者支付期权费。也就是说，期权是买了一个未来的权利，这个未来的权利是买入或者卖出一定的资产。

　　掉期，又称为互换。当事人之间（其中一方一般是金融机构）签订的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流的合约。

　　在掉期中，有两笔交易，在前的交易称之为“近端交易”，在后的交易称之为“远端交易”。每一笔交易都有一前（近端）一后（远端）两个不同的起息日，用于方向相反的现金流交换。

　　以人民币和外汇的掉期为例，同时约定两笔金额一致、方向相反、交割日不同的人民币对美元的买卖交易天博，两笔交易在交割日都按照合约约定的金额、币种、汇率办理结汇或售汇手续。这就是标准的人民币对美元的掉期交易合约。

　　期货是期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。不同的交易对手方都在期货交易所开立账户，进行标准化买卖。优点在于结算的高效；缺点在于没办法给具体的企业和个人提供个性化产品定制。

　　衍生品交易是高风险交易，具有零和博弈的特点。通俗地讲，一方亏的钱就是一方赚的钱。针对如此高风险的交易，监管针对衍生品交易制定了非常严格的法规。实需原则、适度原则、授权和止损原则等基本原则是所有金融机构在从事衍生品交易时需要高度关注和严格遵守的。

　　将汇率风险控制在可控范围内，一方面需要对外汇走势有一个基础的判断，另一方面，合理计算风险敞口，选择适合的金融衍生品锁汇是明智之举。

　　因此虽然通过金融衍生品进行套期保值本是风险防范的一种措施，但是在这过程中的风险控制和对交易原则的严格遵守尤为重要，一旦出现不足，就可能得不偿失返回搜狐，查看更多