天博集团问需于市场 跨境金融服务难点痛点何在 ——《深港金融合作市场需求问卷调查报告（2021）》正式发布“‘经济是肌体，金融是血脉’。将深港金融合作落到实处，畅通大湾区‘金融血脉”，对于粤港澳大湾区建设、深圳先行示范区建设、前海建设等国家战略的实现，有着重要的意义。”

　　人民银行深圳市中心支行、行长，国家外汇管理局深圳市分局局长邢毓静日前在《深港金融合作市场需求问卷调查报告（2021）》（以下简称《报告》） 发布会暨深港金融合作内部研讨会上如是表示。

　　她强调，当前，改革进入深水区，全球疫情在持续演变，世界经济复苏进程中的风险仍在累积，外部环境更趋复杂严峻，国内经济恢复仍然不平衡、不稳固，发展中的困难和矛盾显现，重要领域风险防范处置难度较大、社会民生领域问题仍较突出的经济金融形势下，更要深入了解市场需求，“问需于市场”、“问计于市场”。

　　《报告》正是在这一背景下应运而生的。2020年底，深圳金融学会成立课题组，向大湾区特别是深港澳六类市场主体开展了问卷调查，形成了五篇系列问卷调查报告。深圳人民银行、深圳外汇局、招商银行、腾讯、招商证券、中行深圳分行、香港中资基金业协会等多家机构共同参与。而《报告》正是调查结果的集中体现。

　　实际上，跨境金融业务一直是深圳金融工作的重点。中银证券全球首席经济学家管涛对记者介绍，2018年以来，围绕如何推动跨境金融创新，深圳持续开展深入调研。2019年形成的《粤港澳大湾区金融融合发展研究》课题成果，所提35条政策建议中有22条具体建议在2020年5月出台的《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》（以下简称“《意见》”）有所体现。

　　“这促进了各项金融政策早落地、早见效。”管涛表示，《意见》中需要深圳人民银行落实的具体措施中，21条措施早在2020年10月已落地，2021年以来进一步落地了本外币一体化资金池和本外币合一银行结算账户试点，备受关注的“跨境理财通”也将在近期落地。深圳综合改革试点方案中，深圳人民银行牵头的4项工作也取得重要进展。此外，深圳资本项目数字化服务试点等多项跨境金融创新试点走在全国前列，“出口跨境电商直通车”业务等多项跨境试点业务规模位居全国首位。

　　记者了解到，新冠肺炎疫情的冲击下，深圳跨境金融活跃度也逆势上扬。据邢毓静介绍，2020 年深圳经常项目跨境收支总额和资本项目跨境收支总额分别同比上升 5.7%和 86.1%；2021 年 1-7 月，深圳经常项目跨境收支总额和资本项目跨境收支总额分别同比上升 17.0%和 74.9%。

　　实际上，深圳在多项跨境试点的创新业务惠及了市场主体。例如，截至7 月末，“出口跨境电商直通车”累计业务量 1305 亿元人民币，跨境结算量全国第一，为出口电商节省手续费约 2 亿元；截至目前，深圳辖内中信、浦发、招商、中行、花旗、渣打 6 家银行获批试点凭交易电子信息办理跨境电商业务，试点银行数量和试点业务规模全国第一。2021 年 1-7 月，深圳人民币跨境收付金额合计 1.78 万亿元，同比增长 33.5%，其中深港两地跨境本外币收支中人民币占比 54.4%，人民币已成为深港间第一大跨境支付货币。

　　作为改革创新的排头兵，深圳业已取得的成绩令人瞩目。不过，随着时间的推移、政策的落地，原有的市场需求会得到满足、新的市场需求会持续涌现。为深入了解市场主体对粤港澳大湾区特别是深港澳的跨境金融服务需求，精准施策、深化深港金融合作，课题组共向 14005 名深粤普通居民、2744 名深粤高净值人群、2277 名港澳普通居民、1802 名港澳高净值人群以及深 圳地区 579 家代表性企业和 113 家金融机构开展了问卷调查。

　　“不同类型市场主体对于大湾区特别是深港澳跨境金融创新有共同的期待，也有差异化的需求，这对于下一步推进深港金融合作和大湾区金融融合发展具有重要参考价值。”课题组负责人表示。

　　记者梳理发现，总体看，深粤个人受访者赴港澳频率较高，对于跨境金融服务需求迫切。需求主要来自于跨境消费和跨境投资两个场景。跨境消费场景下，深粤个人受访者对移动支付有较高需求；跨境投资场景下，深粤个人受访者对股票、保险和基金等金融产品投资兴趣较浓，对畅通投资渠道需求迫切。在人民币跨境使用方面，深粤个人受访者希望进一步提升人民币在港澳使用的便利度。

　　根据《报告》，深粤个人受访者最希望在港澳享受的服务中，旅游、医疗保健、金融服务居前三位，受访深粤普通居民和受访深粤高净值人群中希望享受金融服务的人数占比分别达到 45.0%和 52.8%天博。

　　更具体来看，不同年龄、性别、地域深粤个人受访者的需求存在一定差异天博。“例如 18-25 岁的年轻群体更乐于赴港澳旅游，而 40 岁以上的人群对在港澳开展金融投资兴趣更浓，对于家族信托、金融衍生产品、高端私人银行服务的需求明显高于其他年龄段；男性居民赴港澳享受金融服务的需求高于女性，女性居民赴港澳旅游的需求高于男性；一线城市居民对于股票、债券、基金的需求明显高于非一线城市；跨境往来频繁、以公务出差或经商投资为目的的受访者，对跨境金融服务的需求更高。”课题组负责人解释。

　　即便均有跨境金融服务需求，不同主体的重点也有所差异。受访深粤普通居民希望在港澳享受的金融产品前三位分别是基金（45.6 %）、保险（42.3 %）和股票（40.2%）。相比之下，受访深粤高净值人群对金融产品的需求更加旺盛， 对股票（59.6%）、保险（51.6%）、基金（47%）的需求比例均高于受访深粤普通居民。

　　与深粤个人相比，港澳个人受访者需求有同有异。后者对跨境金融服务的需求较强烈，需求主要来自于跨境消费和跨境投资两个场景。跨境消费场景下，港澳个人受访者对移动支付有较高需求；跨境金融投资场景下，港澳个人受访者对人民币存款和理财产品有较高的配置意愿，这与深粤个人受访者存在显著区别。在人民币跨境使用方面，港澳个人受访者希望进一步提升人民币在港澳使用的便利度。

　　对于人民币在港澳便利程度，各类群体均认为还有进一步提升空间。近50%的受访深粤普通居民认为人民币在港澳使用的便利程度有待提高，受访深粤高净值人群中仅有 14%经常在港澳使用人民币购物消费。相应的，40.1%的受访港澳普通居民和32.9%的受访港澳高净值人群在本地购物消费时从未使用过人民币，37.8%的受访港澳普通居民和 39.0%的高净值人群仅偶尔使用人民币消费，反映人民币在港澳地区的使用程度仍有待提高。

　　与个人相比，不同市场主体的金融服务需求更多元化，对金融开放方向的期待和需求呈现出不同的特点。“这与其企业类型（外贸型、生产型、综合型、投资型）天博、企业规模大小以及跨境业务规模在全部业务中占比等密切相关。”课题组负责人分析。

　　在受访企业看来，跨境支付在开展跨境业务中扮演非常关键的角色。根据《报告》，大多数受访企业认为可以推动人民币在深港澳成为主要使用货币，期待进一步优化跨境金融管理、便利跨境移动支付。关于未来深港澳合作方向，76.0%的受访企业认为应推动人民币成为主要使用货币。50.8 %的受访企业更倾向支付结算方面进一步开放，特别是有接近三分之二的生产型（64.1%）和外贸型企业（61.5%）期待这一领域更加便利化。此外，在跨境金融管理方面，受访企业期待进一步简政放权，赞同简化业务流程、减少审核材料、加快转向备案制等具体举措的受访企业均超过60%。

　　值得关注的是，“高业务相关性”的金融产品服务比单纯的金融属性产品更受青睐。数据显示，受访企业中，对于与自身业务相关的金融衍生品（35.2 %）、境外上市公司股票（28.3 %）和未上市企业股权（24.0 %）兴趣相对较高，对纯金融属性的基金（20.6 %）、保险（12.6 %）和信托（10.0 %）兴趣偏低。

　　其中，业务经营多元化以及涉外投融资业务较多的综合性、投资型受访企业对于资本项目金融开放的期待和需求更为强烈；而生产型、外贸型受访企业对于与贸易相关的结算、融资和汇率避险方面的跨境金融服务开放创新更为期待。

　　“《报告》为金融机构进一步满足各类市场主体跨境金融服务需求，提供定制化、专业化金融服务，指明了方向，为政策制定者针对跨境金融服务需求旺盛的特定领域和特定对象，精准设计开放创新方案提供了依据。”管涛表示。

　　实际上，在深金融机构也从自身业务特点出发，提出了自己的观点。例如，证券类受访金融机构对于进一步金融开放特别是资本项目金融开放的需求更为迫切。“现有的金融开放创新试点政策较多与银行业务相关，证券类金融机构对于开放红利的获得感 相对不高。”证券类机构期待进一步扩大沪深港通标的范围、放开证券期货经营机构跨境业务等，认为深港澳金融合作进一步加强后，股权和债券等直接融资的需求会呈现较快增长。

　　而银行类受访金融机构对现有金融开放程度评价相对较高，对于进一步金融开放持稳步推进态度。保险类受访金融机构则对放开居民跨境购买投资类保险产品表现出较高的兴趣，更倾向于加快推进金融开放，期待资本项目开放、支付结算进一步便利化。

　　“近年来，各地对于金融创新都尤为重视，形成了区域竞合、比学赶超的态势。深圳毗邻香港，联通在岸金融和离岸金融、开展跨境金融创新等方面有着独特的地利优势。”邢毓静强调，希望各机构通过调研探讨，深入挖掘、分析上述问卷反映的情况，对于“市场有需求、机构有准备、监管有共识” 的深港金融合作领域，持续思考和探索好的实践，积极参与各类试点。